2022년 해외주식 투자전략 정리 (신한금융투자)

세줄 요약

• 경기 확장 국면은 맞으나 인플레이션/금리인상에 대한 대비와 종목/산업별 차별화에 대한 대비 필요
• (다른 하우스뷰와 유사하게) 선진국 미국 주식 확대 전략 유지 + 인플레 헷지 자산 (원자재, 리츠 등)
• 유망 테마 5선 : 1)AI, 2)반도체, 3)그린(친환경), 4)소비(공연, 크루즈 등), 5)중국 그린/전기차/반도체

 

2022년 경제 금융시장 전망

1. 경제/이익 : 아직까지 경기 확장 우호적 국면이나 이익하향이나 차별화에 대한 대비는 필요. 인플레이션은 산업 전반으로 확산. 국가/업종별 이익 차별화는 심화 예상
2. 물가/금리 : 스태그플레이션에 대한 우려는 과도하나 조기금리인상은 대비해야
3. 위험/변동성 : 경기확장기조 + 통화확장의 급격한 선회가능성은 적고 전통적인 Mid-Cycle 투자전략 제시

 

2022년 대면할 4가지 위협

1. 정세/정치 불안 : 신냉전, 계층간 분열 심화 -> 증세로 인한 기업이익 훼손 우려 본격화 
2. 공급망 붕괴 : G2 분쟁 그리고 신공급망 형성
3. 인플레이션 : 13년만의 물가상승압력 확인. 에너지 전환과정에서 일어날 수 있는 그린플레이션
4. 차이나 리스크 : 중국의 강경한 정책 기조 -> 1) 공동부유와 테크기업 규제, 2) 디레버리징과 구조조정, 3) 환경규제와 에너지 수급불균형 -> 그러나 헝다 사태에서 오는 시스템 리스크는 제한적

 

2022년 자산 배분

1. 주식 비중 확대 유지 : 인플레 구간에서는 주식이 유리
2. 인플레 헷지 전략 : 1) 원자재, 2) 리츠, 3) 배당주, 4) 금리상승 수혜자산 (원자재, 에너지/금융/산업재, 배당)
3. 국가 선호도 : 선진국 우위 (미국 비중확대 전략 유지), 러시아,한국,멕시코,베트남(경기 및 이익 모멘텀 우위)

 

2022 유망 투자 테마

• 글로벌 경제는 세 가지 변화가 혁신을 주도 : 1) 기술혁신(4차산업혁명) 2) 신재생에너지 3) 산업 공급망 재편
• 장기 성장 테마

1. (AI) 인공지능 알파벳(GOOGL), 팔란티어(PLTR), 인공지능 딥러닝 ETF(LRNZ)
2. (반도체) ASML(ASML), 엔비디아(NVDA), 반도체 ETF(SOXX)
3. (그린) 엔 페이즈에너지(ENPH), 플러그파워(PLUG), 탄소배출권 ETF(KRBN)
4. (소비) : 라이브네이션(LYV), 카니발(CCL), 레저 엔터 ETF(PEJ)
5. (중국) 정책 수혜 업종 그린 에너지 전기차 반도체

 

 삼프로 TV 에서 항상 도움이 되는 뷰를 제공해주는 신한 해외주식 연간 전망이다. 다른 하우스와 유사하게 올해 공통적으로 강조되는 부분은 녹록지 않은 국내주식보다 선진국 특히 미국 주식에 대한 비중을 확대 or 유지해야 한다는 것이고, 인플레이션에 대비하여 인플레이션을 헷지할 수 있는 원자재, 리츠, 에너지/금융/산업재 관련주를 보유해야 한다는 점은 공통점이다. 

 

 

출처 : 신한금융투자

아울러 박석중 팀장님의 아래 유튜브를 보면 더 도움이 될 것이다.

▶ [2022년 산업 전망] 박석중 팀장님 전망 ☞ https://www.youtube.com/watch?v=6jFJwwXgGhA 

▶ [2022년 산업 전망] 발표 자료 다운로드 링크 ☞ http://shic.co/3lWCGfrU