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투자/투자생각48

일본반도체 주요종목 정리 1. 세계 최상위 기술력의 일본 반도체 장비 웨이퍼, 전공정, 후공정 장비에서 수출금액 기준 세계 1위를 차지하고 있음. 웨이퍼 제조장비, 반도체 검사장비, 반도체 세정장비, 패키지 장비에서 높은 글로벌 점유율을 기록하고 있음. 글로벌 장비시장에서 전공정 30%, 후공정 40%를 차지하고 있음 2. 글로벌 반도체 공급망 재편의 수혜 한국, 대만은 반도체 제조/생산, 미국은 반도체 설계 및 원천기술 보유, 일본은 반도체 소재/부품/장비 쪽에 강점을 가지고 있음. 3. 업황 개선 / 일본 반도체 장비 매출액 최고치 경신 예정 2025년까지 반도체 장비 판매 4조엔 돌파 전망 (2020년 2.3조엔) 일본 반도체 업종의 주요기업 리스트 2024년 일본 증시의 독보적 강세 속에서 반도체/반도체 장비의 증시 상승.. 2024. 3. 31.
비만치료제 정리 3줄 요약 비만치료제는 매스마켓에서 앞으로 지속적으로 성장할 산업이다. (각종 심혈관/내분비 질환과 연관) GLP-1 작용제는 인슐린 분비를 촉진시키는 물질인 GLP-1의 반감기를 늦추게 하는 물질로 비만치료의 핵심이다. 릴라이릴리는 단기적으로 비싸보이지만, 전반적인 섹터에 투자하는 것은 좋아보인다. 비만치료제 시장 10억명 이상의 비만환자 - 2030년까지 100조원의 시장으로 성장 (GLP-1 계열 비만 치료제) 기존 신약이 니치마켓이었다면 거대한 매스마켓을 타겟으로 함 비만은 약물 치료 비중이 3% 미만으로 아직 미충족 수요가 높고, 체중감소율 15% 이상의 효과적이고 환자 편의성이 높은 GLP-1 인크레틴 호르몬 계열의 3세대 비만신약이 등장하여 인지를 변화시키고 있으며, 신약개발 혁신이 지속되고.. 2024. 3. 31.
에어비앤비 주식 3분 정리 (2023년 4분기 기준) 내가 가장 좋아하는 주식인 에어비앤비에 대한 근황 업데이트를 해보려 한다. 우선 내가 에어비앤비를 좋아하는 이유는 3가지 정도이다. 에어비앤비 잘 될 수 밖에 없는 뇌피셜 호텔산업은 개인의 창의력을 따라오기 어려우므로 공유숙박업은 사람들의 니즈에 의해 성장하는 산업임. 공유숙박업 분야에서 1등 기업으로 전 세계 어느나라에도 대적할 기업이 아예 존재하지 않음 (외사 리포트도 부킹닷컴, 익스피디아같은 업체들과 피어 비교를 하지만 사실 포커스 자체가 너무 다름) 공유숙박업 호스트들은 경쟁자인 숙박산업(호텔, 리조트 등)에 비해 머릿수가 많고 상대적으로 약자라 정치권이 강력한 통제대책을 내놓기 어려움 (택시산업은 우버만큼이나 이해관계자들이 많고 상대적으로 약자들임) 매 분기마다 호스트/게스트에게 편익을 줄 수 .. 2024. 2. 18.
에어비앤비 밸류에이션 : 이게 비싼가? 오늘은 에어비앤비 밸류에이션에 대해 간단히 살펴보려고 한다. 상대적인 밸류에이션 지표로는 PER(Price Earning Ratio : 1주당 주가 / 1주당 당기순이익)과 EV/EBITDA(기업가치/현금창출능력) 두 가지가 있다. 공통점은 분자가 기업가치를 의미하는 것이고, 차이점은 전자는 회계적 당기순이익을 말하며 후자는 현금창출능력을 말한다는 것이다. 예를 들어 감가상각비 같은 경우는 회계적으로 비용이지만 현금이 감소하진 않기 때문에 당기순이익은 감소시키지만, EBITDA는 감소시키지 않는다. 1) 에어비앤비 PER : 부킹닷컴, 익스피디아보다도 싸다 에어비앤비는 동일하게 비교할만한 경쟁업체가 없다. 그나마 비교가능한 업체를 찾아보면 부킹닷컴과 익스피디아 정도라고 볼 수 있는데 오히려 PER이 더 .. 2023. 12. 17.
에어비앤비를 분석하기로 한 이유 나는 게으른 사람은 개별종목을 하면 안 된다고 믿는다. 그런 이유로 개별종목은 안 하고 대부분 ETF로 섹터만 하는 편인데 최근에 나의 이목을 끄는 종목이 하나 생겼으니 그것이 바로 에어비앤비이다. 1. 에어비앤비는 경쟁 상대가 없다. 2021.01.18 - [투자/투자생각] - 에어비앤비(ABNB) : 지금 당장 에어비앤비를 질러야 하는 5가지 이유 에어비앤비(ABNB) : 지금 당장 에어비앤비를 질러야 하는 5가지 이유 우리의 삶을 바꾸는 기업에 투자하라 최근 인피니티 투자자문 박세익 전무님의 유튜브 동영상을 보았는데 거기서 인상깊었던 점은 '우리의 삶을 바꾸는 기업에 투자하라.'는 말씀이었다. 지금 investraveler.tistory.com 내가 2021년에 에어비앤비를 분석했었는데 그로부터 거.. 2023. 12. 16.
미국채 10년물 4% 돌파 주워담자 폭등하는 미 국채금리 미 국채 10년물 금리가 끊임없이 치솟고 있다. 2023년 5월 3.6이었던 금리는 현재 4.3까지 올랐다. 0.7% 포인트가 올랐고 듀레이션이 10년이니까 0.7% * 10년 = 7% 가까이 하락한 것이다. 아마 최근래 가장 큰 상승폭이 아닐까 싶다. 물론 30년물도 매우 무자비하게 오르고 있다. 2023년 5월 3.9이었던 금리는 현재 4.4까지 올랐다. 0.5% 포인트가 올랐고 듀레이션이 30년이니까 0.5% * 30년 = 15% 가까이 하락한 것이다. TLT를 물타기 하던 나는 더 큰 평가손실을 보고 있는 중이다. 이유를 알아야 물을 타지 미 국채 10년물 금리가 끊임없이 치솟는 이유는 미국 경제에 대한 낙관론, 기대 인플레이션 때문이라고 기사에는 나와있다. 아무래도 파월 형.. 2023. 8. 24.
IRA 관련 수소보조금 기사 정리 세줄 요약 그린수소는 수전해기술로 생산하는 탄소배출이 없는 수소이다. IRA 법안에 따르면 청정수소를 생산하면 1kig 당 3달러의 보조금을 받는다. (관련시설투자느 30% 세제혜택) 청정수소 생산비용은 현재 kg당 5달러, 그레이수소는 1.5달러로 3배 차이가 난다. 청정수소의 생산비용은 2030년이 되어야 1.5달러까지 하락할 전망이다. 대표적으로 청정수소인증제를 도입한 미국은 청정수소의 최소 기준을 수소 제조 1t당 탄소배출 4t 이하로 설정했다. 인플레이션감축법(IRA)에 따라 청정수소를 생산하는 경우는 수소 1kg당 최대 3달러, 관련 시설투자 시 최대 30%까지 세제 혜택을 제공한다. https://biz.chosun.com/science-chosun/nature-environment/2023.. 2023. 8. 9.
2023년 하반기 채권투자 전략 지금은 채권금리가 20년 전 수준에 도달한 상황이다. 지금까지 사람들이 이런 수준의 금리에 도달해본 적이 없으며 금리야 언젠지를 몰라서 그렇지 언젠가는 인하될 거라고 생각한다. 내가 생각하는 채권 투자의 좋은 점은 두 가지이다. 1. 하방이 어느 정도 막혀있다. 2. 쿠폰이 계속 나온다. 3. 채권 특성상 상승할 때 가격하락보다 하락할때 가격상승이 더 크다. (채권의 볼록성) 주식과 다르게 채권금리가 10%, 20% 이렇게 되면 기업들과 서민들이 너무 힘들어지고, 현실적으로 저런 성장률이 나오기도 쉽지 않기 때문에 채권은 올라갈 수 있는 금리단이 어느 정도 정해져있다. 최근에 좋은 유튜브를 봐서 간단히 내용을 정리해 두었다. 미국은 단기채, 한국은 장기채를 Long [미 국채 투자] : 단기채의 비중을 .. 2023. 8. 9.
한화시스템 신평사 보고서 요약 세줄 요약 한화시스템은 매출 2조원이며, 영업이익 1,000개, EBITDA 2,000개 (방산전자 1.5조원 / 계열사 정보시스템 0.5조원) 순차입금이 -7,000개로 현금이 남아돌고, 1년치 EBITDA 2,000개로 차입금도 다 끌 수 있음 민평금리는 4.1~4.2 수준이며, 재무안정성에 대해선 이견이 없음 한화그룹은 전체적으로 방산, 화학, 금융이 메인이며, 한화시스템은 이 중 방산쪽에 속해 있음. 한화에어로스페이스와 에이치 솔루션이 절반 이상을 소유하고 있음 재무제표를 보면 매출액 2조원, 영업이익 1,000억원, EBITDA 2,000억원 정도로 5%, 10% 정도다. 총차입금을 1년치 EBITDA로 갚을 수 있을만큼 재무구조는 매우 안정적이다. 방산전자 분야(레이더, TICN 전술정보통신체.. 2023. 7. 25.
이마트 신용평가 정리 세줄 요약 영업이익 연간 1,500개 : 이마트 2,000개, 스타벅스 1,000개, 온라인 -1,500개 -> 대형마트, 온라인 사업 실적 부진 지속 : 4,800억(2018)-> 2,500억원 / SSG.com + 지마켓 합산 : OI -1,000억원 -> -1,800억원 유동성 다소 부족한 상황 : 보유 3.3조 6배 하락 연결기준 자회사들 기본적으로 이마트에서 돈을 벌고는 있으나 눈물이 앞을 가릴 정도로 영업이익은 하락하는 추세 4,800억(2018)-> 2.. 2023. 7. 19.
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