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투자/투자생각53

하워드 막스의 투자조언 (파이낸셜 타임즈 기고문) 오크트리 캐피탈 매니지먼트의 대표이자 저명한 투자자인 하워드 막스가 오늘 인상적인 기고문을 파이낸셜 타임즈에 남겨서 스크랩 해두었다. 요즘 같은 흔들리는 장에 마음을 잡을 수 있는 이야기들을 해주었다. 세줄 요약 1. 사람들은 심리적인 요인으로 투자하며 가격이 떨어져서 팔거나 가격이 올라서 산다. 2. 주식 매도는 별개의 의사결정이 아니라, 다른 주식으로 갈아탔을 때 또는 현금을 보유했을 때 확실한 이점이 있는지에 대한 비교하고 의사결정할 수 있는 충분한 시간이 필요하다. 3. 주식매도는 투자전망과 냉철한 분석을 통해 이루어져야 한다. (시장의 흔들림이 동기가 되면 안 된다.) 왜 많은 투자자들이 너무 일찍 매도하는가? 작가는 Oaktree Capital Management의 공동 창립자이자 공동 의장입.. 2022. 1. 20.

금리 인상 관련 하우스별 뷰 정리 증권사별 2022년 금리전망요약 미래에셋증권 : 1.25% 삼성증권 : 1.50% (7월) 키움증권 : 1.50% (5월) SK증권 : 1.50% (2023년 1Q 1.75%) 메리츠증권 : 1.50% 한국은행 1월 금융통화위원회 금리 인상 이유 1. 한국 경기 회복세 지속 2. 물가상승률 압력이 높아지면서 물가 전망치 상향 조정 (연간 2% 중반 수준) 3. 금융불균형 우려 (가계부채) 주요 증권사 의견 미래에셋증권 기준금리 1.25%로 인상하였으나 긴축에 대한 과도한 우려는 경계. 앞으로 금리인상 어려울 것 국내 물가상승률 높은 편이지만, 기저효과 + 국내 경기 모멘텀 약화를 반영하여 인플레이션 압력은 갈수록 완화될 것 -> 따라서 서두른 금리인상의 근거가 점차 약화되고 있음 현 시점 채권금리는 국내.. 2022. 1. 14.

2022년 해외주식 투자전략 정리 (신한금융투자) 세줄 요약 경기 확장 국면은 맞으나 인플레이션/금리인상에 대한 대비와 종목/산업별 차별화에 대한 대비 필요 (다른 하우스뷰와 유사하게) 선진국 미국 주식 확대 전략 유지 + 인플레 헷지 자산 (원자재, 리츠 등) 유망 테마 5선 : 1)AI, 2)반도체, 3)그린(친환경), 4)소비(공연, 크루즈 등), 5)중국 그린/전기차/반도체 2022년 경제 금융시장 전망 경제/이익 : 아직까지 경기 확장 우호적 국면이나 이익하향이나 차별화에 대한 대비는 필요. 인플레이션은 산업 전반으로 확산. 국가/업종별 이익 차별화는 심화 예상 물가/금리 : 스태그플레이션에 대한 우려는 과도하나 조기금리인상은 대비해야 위험/변동성 : 경기확장기조 + 통화확장의 급격한 선회가능성은 적고 전통적인 Mid-Cycle 투자전략 제시 .. 2022. 1. 10.

2022년 투자전략 정리 (미래에셋증권) 올해의 투자전략을 수립하려고 연간전망이나 투자전략 리포트를 보고 정리하고 있다. 아래 요약한 내용의 출처는 2022년 미래에셋증권 리서치 포럼이다. (클릭시 원문을 볼 수 있다.) Section 1의 자산배분/투자전략과 글로벌 ETF 내용을 요약 정리하였다. 미래에셋증권 2022년 투자전략 요약 1. (펀더멘털) 2022년 경기, 금리, 주가 모두 상승 모멘텀 제한 2. (주식투자) 핵심빅테크(AMAAM) + 저변동성 ETF + 실물투자(리츠, 가상자산) 3. (추천테마) 메타버스/블록체인, 전기차, 저변동성 ETF, 리츠 ETF 1. (경기) 경기둔화와 인플레이션 3%대 - 2022년 대부분 글로벌 경기하락세. 경기부양책 효과 소멸과 인플레이션 부담 때문임. - (물가) 인플레이션은 2022년 중반부터.. 2022. 1. 3.

[절세전략] 금융상품 절세를 위해 꼭 알아야 할 3가지 일반적으로 국내주식 위주로 거래하는 사람들은 금융상품에 세금이 있는지 모를 수도 있을 것이다. 우리나라에만 특이하게 존재하는 과세제도로 국내주식(대주주 요건에 해당 안되고 비상장 아닌 경우)의 경우에 과세를 하지 않기 때문이다. 하지만 다양한 금융상품을 접하게 되고 금융소득이 많아질 수록 세금의 중요성을 알게 된다. 오늘은 우리가 꼭 알아야할 세금인 주식/채권, 펀드, 연금 세제에 대해 간단히 알아 보도록 하겠다. 주식/채권 세제 : 해외주식은 비과세가 아닙니다! 금융상품 과세에 대해서 최대한 간단하게 정리해보았다. 대주주 요건 등 특수한 경우인 경우를 제외하고 아주 일반적인 경우에 적용되는 세금을 간단히 정리해보았다. 국내채권은 기본적으로 가격변동(=금리변동)에서 나타나는 매매차익과 쿠폰으로 발생하는 .. 2021. 12. 30.

[절세전략] 부동산 절세 꿀팁 부동산에서 세금을 모르면 안 된다 우리나라 부동산 관련 세금은 복잡하기로 정말 유명하다. 부동산은 의식주의 문제이기 때문에 살아가면서 이 정도는 알고 있어야 겠다라는 내용 정도는 정리를 해보았다. 1. 양도 소득세 계산방법 아래 계산공식을 보면 되게 복잡하기는 한데 가장 중요한 것은 장기보유특별공제와 세율이다. 장기보유특별공제는 오래 보유하고 거주할 수록 과세표준을 줄여주는 것으로, 아파트의 경우 2년 이상 거주한 1세대 1주택의 경우 20~80% 까지 공제받을 수 있다. 10년이상 보유 & 거주 요건을 충족하는 경우 최대 80%를 공제받을 수 있다. 세율은 보통 6~45% 구간에 있는데 대충 3억을 기준으로 40%와 40% 이하라고 생각하면 된다. 예를 들어 2021년에 2억으로 매수한 아파트가 203.. 2021. 12. 27.

삼성증권 리포트 [블록체인 생태계] 요약 암호화폐 비즈니스 1. 가상자산 수탁(custody) 서비스 : 기관 투자자 대상으로 자산을 보관하고 거래를 중개해주는 수탁 서비스를 제공 2. 금융기반 서비스 - 1. 예치 : 고객이 암호화폐 자산을 lock-in 하고 이를 기반으로 이자수익 수취 - 2. 스테이킹 : 블록체인 네트워크 참여로 발생하는 이자보상을 수취 - 작업증명(PoW) : 채굴참여자가 컴퓨터 연산력을 활용해 가장 먼저 암호를 해독하면 새로운 블록을 검증할 자격이 부여되고 이에 대한 보상으로 일정액의 암호화폐가 블록체인 네트워크상에서 채굴자에게 발행되는 방식 - 지분증명(PoS) : 보유 코인의 지분에 따라 새로운 블록을 검증할 자격이 부여되고 보상이 지급 - 스테이킹 : 사용자가 블록의 검증 및 보상을 위해 지분증명 방식의 블록체인.. 2021. 11. 18.

[단기금융상품] MMF 를 사기 전 반드시 알아야 할 3가지 이전 포스팅에서는 MMF 를 고를 때 봐야할 포인트를 3가지 제시했다. -> [단기금융상품] MMF 를 고를 때 봐야할 점 3가지 오늘은 MMF 를 사기 전 반드시 알아야 할 3가지를 언급해 보겠다. 솔직히 MMF 가 안전하고 원금손실 가능성이 없다는 점 때문에 사람들은 RP, 발행어음, CMA 처럼 '확정금리형' 상품으로 오해할 수 있다. 하지만 MMF 는 확정금리를 제공하는 상품이 아니다. MMF 는 실적배당형 상품으로 매일매일 기준가가 산출된다. 따라서 MMF 는 주식형 펀드보다 변동성은 훨씬 낮지만 일반 펀드와 동일하게 매도 시점에 가야 수익률을 알 수 있다. 1. 확정금리형이 아니다. RP, 발행어음은 '사전에' 확정금리를 제공하고 이에 대한 원리금을 지급한다. 다시 말해 투자시점에 만기시점에 .. 2021. 8. 26.

[단기금융상품] MMF 를 고를 때 봐야할 점 3가지 증권사 단기금융상품의 대표상품이 CMA라면 자산운용사를 대표하는 상품은 MMF이다. MMF 는 Money Market Fund 의 약자이며 자산운용사에서 판매하는 초단기 수시입출식 상품이다. 주로 안전자산인 국공채, 단기채권, 어음이나 RP, CD와 같은 확정금리형 상품에 투자하여 운용한다. 보유자산의 평균만기가 90일 이하로 운용하며 이는 언제든 투자자의 환매에 대비하기 위해 만기를 짧게 규제하고 있기 때문이다. 판매 시 판매수수료를 떼가는 액티브 펀드와 다르게 대부분 판매 및 환매 수수료가 없어 언제든 돈을 입출금할 수 있다. 요즘 같이 증시가 불확실할 때 나의 소중한 현금을 지키기 위해 MMF 를 적절히 고르는 것도 중요한 방법이다. MMF를 고를 때 중요한 관전 포인트를 알아보자. 아래와 같이 크.. 2021. 8. 25.

[단기금융상품] 발행어음을 사야하는 2가지 이유 증권사의 대표적인 단기상품은 RP와 발행어음이다. RP는 대부분의 증권사에서 매수할 수 있지만 발행어음은 그렇지 않다. 이유는 발행어음을 판매하기 위해서는 단기금융업무(자본시장법 제360조)에 대한 인가가 필요하기 때문이다. 단기금융업무 인가를 위한 최소한의 자기자본이 4조원이며 금융위원회에 별도의 단기금융업무 인가신청서를 제출해야 한다. 1. 발행어음 히스토리 과거 종합금융회사(현재는 우리종합금융이 유일)가 1년 이하의 발행어음을 발행하여, 고금리의 해외 장기채권에 투자하여 많은 돈을 벌었다. 그러나 IMF 금융위기로 고금리 장기채권을 발행했던 신흥국들의 경제가 안드로메다로 가면서 투자했던 자산들의 가치가 폭락하여 수많은 종합금융회사들이 도산했고 종합금융회사들은 하나 둘 사라져갔다. 그러던 2016년 .. 2021. 8. 15.

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