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투자/투자생각48

[투자 생각] 안유화 교수 _ 2021년 중국투자는 신중하자 중국 양회 : 경제성장 6% 라는 보수적이 가이던스 제시 사회주의 국가인 중국은 실제로 국가에서 경제성장의 가이던스를 제시하기 때문에 양회를 매우매우 주목해서 봐야한다. 중국은 양회에서 6%라는 성장률을 제시해서 세상을 놀라게했다.(?) 왜냐하면 2020년 코로나 팬데믹의 기저효과로 월드뱅크, IMF에서는 7.5%에서 8.1% 사이를 예측하고 있기 때문이다. 안유화 교수는 2022년부터 향후 5년간 중국 경제는 5% 정도밖에 성장을 못할 것이라는 전망을 내놓았다. 중국은 이번 양회에서 적극적인 통화정책과 재정정책에 대한 내용이 한 마디도 없었다. 2018년동안 12번이나 지준율(중앙은행이 시중은행에 주는 금리)을 인하했다. 이는 중국이 성장률을 끌어올리기 위해 무리한 재정정책과 통화정책을 쓰지 않을 것임.. 2021. 3. 13.

[투자 생각] 미국의 넘사벽 기업에 대해 생각하다 넘사벽 기업을 생각하다 요즘 미국의 킹왕짱 기업을 몇 가지 생각해보았다. (귀주모태주 제외) 1. 디즈니 (DIS) 최근에 영화 쏘울(Soul)을 보고 정말 애니메이션으로 저런걸 만들 수 있을까? 문화콘텐츠의 넘사벽을 느꼈다. 2. 구글 (GOOGL) 한국의 네이버, 중국의 바이두라는 로컬 브랜드 말고 구글 검색엔진이 지배하지 않는 나라가 없다. 구글 애드센스를 쓰며 알게 되었음. 정말 구글은 최강이다 넘사벽이다. 돈 되는 비즈니스를 잘 해낼 수 있을지는 잘 모르겠지만 유튜브, 딥마인드같은 놀라운 혁신들은 구글만이 가능할 것이다. 3. 록히드마틴 (LMT) 방산업체의 끝판왕. 도대체 누가 F-35 같은 괴물전투기를 만들겠나? 4. 마이크로소프트 (MSFT) MS Office 의 생태계. 말해 무엇합니까?.. 2021. 3. 9.

[투자 생각] 채권 금리 주식시장을 넘어뜨릴 수준인가? 금리가 튀고 있다 주식시장의 조정이 온다 최근 미국 국채 10년물 금리가 1.5% 를 터치했다는 기사로 경제뉴스가 시끌시끌했다. 2021년 1월에 0.9% 수준이던 금리가 1.5% 까지 상승한 것이다. 참고로 코로나 직전 2020년 1월의 금리는 1.8% 이다. 나스닥은 14,000 포인트에서 13,000 포인트까지 하락했다. 금리인상으로 인해 주식시장의 조정이 오는 이유는 두 가지이다. 1. 채권 금리(=채권 수익률)가 상승하면 상대적으로 주식보다 자산의 매력이 높아진다. 2. 주식의 가치란란 결국 미래의 현금흐름을 할인하는 것인데, 이 할인율의 기초가 되는 것이 바로 국채금리이다. 따라서 국채금리가 오르면 주식의 할인율도 상승하여 주식의 가치가 하락한다. 오건영 팀장님의 국채금리에 대한 관점 최근 금.. 2021. 3. 1.

[투자 생각] 박석중 위원이 추천하는 2021 글로벌 포트폴리오 유튜브 시대, 고수들이 너무 많다 개인적으로 유튜브에서 투자 관련 내용을 찾아볼 때 좋아하는 분들이 몇 분 있다. 염블리로 불리우는 항상 쉬운 언어로 투자자에게 설명해주시는 염승환님, 투자전략에 대한 뷰를 제시해주시는 박세익 전무님, 중국시장에 대한 큰 그림을 그려주는 안유화 교수님이다. 그리고 신한금융투자의 박석중 위원님 이 분은 정말 다양한 각론을 짚어주셔서 너무 좋다. 박석중 위원님의 설명은 복잡한 것을 싫어하거나 성격이 급한 사람에게는 별로일 수 있다. 하지만 자세히 들어보면 정말 투자에 대해 제시해주는 인사이트가 정말 많다. 오늘은 몇 일전에 본 동영상을 보고 관련내용을 정리해보았다. 글로벌 포트폴리오 2021 내용 정리 신한금융투자 해외주식팀에서 발간한 최근 글로벌 포트폴리오 2021 관련 내.. 2021. 2. 14.

[투자 생각] 소울(Soul)을 보고 디즈니(DIS)를 사야겠다고 생각했다 소울, 인생의 의미를 생각해보는 영화 오늘 영화 을 보았다. 정말 겨울왕국, 코코, 인사이드아웃 이런 작품들도 명작이었는데 또 한편의 명작이 탄생했다고 생각한다. 어떻게 애니매이션이라는 다소 가벼운 도구를 가지고 이렇게 무겁고 의미있는 주제들을 품어낼 수 있는지 너무 놀랍다. 중국이나 소련이 국가가 지원하는 자본력으로도 극복하지 못한 미국의 문화콘텐츠의 힘은 정말 놀랍다. 나는 의 메시지가 '현재의 소중한 것들을 즐겨라.' 이 한 문장으로 요약할 수 있다고 생각한다. 주인공인 조 가드너는 현실에서 실수로 죽음의 경계에 다다르게 되고 사후 세계인 Great Beyond 로 가는 와중에 여기서 빠져나와 사전 세계인 Great Before에서 지구로 갈 영혼인 22번 소울을 가르치는 임무를 맡는다. 22번 소.. 2021. 2. 13.

에어비앤비(ABNB) : 에어 비앤비를 지르기 전 반드시 알아야 하는 5가지 지난 글에서는 에어비앤비를 사야하는 이유에 대해 적어보았다. 그간 주가가 20% 정도 오른 것 같다. 오늘은 에어비앤비를 투자하기 전에 반드시 알아야 할 리스크 포인트를 짚어보겠다. 2021/01/18 - [분류 전체보기] - 에어비앤비(ABNB) : 지금 당장 에어비앤비를 질러야 하는 5가지 이유 에어비앤비, 그럼에도 리스크는 있다 1. 여행 수요의 불확실성은 여전히 있음 여행수요는 아직도 불확실하다. 부킹닷컴의 자료를 보면 2020년 11월 코로나 재확산의 우려로 취소 건수가 치솟았으며, 여행 기대수요도 2021년 동안은 역성장을 피하지 못할 것으로 보인다. 당연한 결과지만 2021년에도 현금흐름의 대용치인 EBITDA, FCF는 마이너스 흐름을 계속 보일 것으로 보인다. 2. 퍼포먼스 마케팅의 중요.. 2021. 2. 9.

[투자 생각] 2021년 증시하락장 시그널 3가지 (feat. 홍춘욱 박사님) 하락장은 반드시 온다 요즘에 미국이고 중국이고 한국이고 할 것 없이 장이 대부분 좋다. 좋은 일이 맞기는 맞는데 세상에 영원한 상승장이 또 없다. 언제고 하락장이 올 수 있다는 마음가짐을 가지고 있어야 한다. 어쩌면 하락장을 한 번도 겪어보지 못한 2020년에 진입한 투자자분들에게 하락장이란 어떤 느낌인지 모르실 수 있다. 하지만 하락장은 반드시 온다. 이것은 역사가 말해주는 것이다. 확실히 하락장을 몇 번 만나보니까 하락장을 겪을 때마다 자기만의 행동 매뉴얼이 있어야 한다. 무조건 버티는 것이 답도 아니고 버티고 버티다가 본인의 기준이 아니다 싶으면 또 박차고 나와야 하는데 오늘은 홍춘욱 박사님이 그 하락장 시그널 3가지를 알려주셨다. 1. 시장이 미쳐 있을 때 누구도 하락장을 이야기하지 않고 모두가 .. 2021. 1. 21.

에어비앤비(ABNB) : 지금 당장 에어비앤비를 질러야 하는 5가지 이유 우리의 삶을 바꾸는 기업에 투자하라 최근 인피니티 투자자문 박세익 전무님의 유튜브 동영상을 보았는데 거기서 인상깊었던 점은 '우리의 삶을 바꾸는 기업에 투자하라.'는 말씀이었다. 지금 미국 시가총액의 상위를 다투는 아마존, 애플, 마이크로소프트, 구글, 페이스북은 과거 우리 삶에서 차지하는 비중이 적었지만, 지금은 우리의 일상을 바꾼 기업들이다. 그러므로 우리가 살결로 느끼는 기업들을 찾아서 투자해보자라는 교훈을 얻었다. 에어비앤비는 분명 우리의 삶을 바꾸고 있다. 이제는 다양한 형태의 숙소에서 머무를 수 있는 기회가 생겼으며 호스트와 인생 이야기도 나눌 수 있다. 그 재미를 한 번 본 사람은 패키지여행이 재미있기 힘들다. 그렇게 우리 삶을 조금씩 바꾼 에어비앤비의 기업분석을 오늘은 다뤄보겠다. (202.. 2021. 1. 18.

2021년 집값 전망 : 또 오르네 (feat. 홍춘욱 박사님) 저명한 경제학자인 홍춘욱 박사님은 오래전 부터 보던 유튜버이시다. 오늘 홍춘욱 박사님의 뷰를 정리해보자면. 1. 2021년 집값은 오른다.- 현재 서울 아파트 시장은 버블 초입이라고 봐도 된다.- 그러나 집값을 억누를 만한 소재가 전혀 없다.- 참고로 우리나라 Top 50 개 아파트 단지의 집값 대비 대출비율은 10% 수준이라고 한다. (집값이 하락해도 영향없음) 2. 하지만 조심해야 할 것은 금리인상- 연준과 한은의 금리인상, 참고로 한은은 인플레를 굉장히 조심하는 매파적인 조직인 걸 알아야 함- 경제위기 : 1980년대 석유파동, 2008년 금융위기 이후 집값은 빠졌다- 물가인상 : 한은에 금리인상에 대한 이유를 준다 금리인상 시기는 2023년 정도로 보고 있다. 3. 주체별 행동방향- 실거주 투자자.. 2021. 1. 17.

2020년 시스템 소득(=패시브 인컴) 결산 : 60만원 2020년 배당주 포트폴리오 배당소득 : 54만원 올해 배당주 투자를 시작했다. 예적금 하느니 차라리 배당주 투자를 하는게 소득 측면에서도 그렇고 스터디 하다보면 배울 것도 훨씬 많다고 생각했기 때문이다. 올해 보유한 포트폴리오에서 발생한 세후배당소득은 54만원이다. 목표는 1,000불(약 110만원)이었는데 아무래도 시작을 3월달에 하다보니까 목표에 비해선 50% 밖에 달성하지 못했다. 리얼티인컴(T)과 AT&T(T)에서 발생한 배당소득이 300불로 가장 많았다. 내가 갖고 있는 포트폴리오의 기업들 중 배당 컷을 한 기업들이 하나도 없었다는 게 좀 유의미했다. 2020년 배당주 포트폴리오 평가손익 : 50 만원 배당주 포트폴리오의 시가평가는 연간 1번만 하려고 하는데, 올해 평가손익으로만 따지니까 약 .. 2021. 1. 3.

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