반응형 전체 글274 [데이터 분석] ARIMA 모델을 활용한 CMA 잔고 분석 CMA 잔고를 예측할 수 있을까? 최근에 데이터 분석에 관심이 많아져서 이런 저런 생각을 많이 하고 있다. 나는 부서에서 CMA 상품 관련 분석 업무를 맡고 있는데 'CMA 잔고를 통계 모델을 이용해서 예측해보면 어떨까?' 라는 호기심이 생겨서 간단한 통계모델을 돌려보기로 했다. 시계열 데이터의 경우는 과거 데이터의 영향을 많이 받으므로 AR(AutoRegession 자기상관), MA(Moving Average 이동평균) 관련된 모델을 많이 사용한다. 나는 그 중 AR과 MA를 결합한 ARIMA 모델을 선택했다. (ARIMA 모델에 대한 정보는 인터넷을 찾아보시면 훌륭한 설명들이 많이 나와있습니다!) (Step 1) 잔고 데이터 전처리 첨부파일로 첨부한 엑셀자료는 금융투자협회에서 제공하는 RP형, MF형.. 2021. 7. 10. CFA Level 2 - (4) 대체투자 (Alternative Investment) 소위 대체투자라 부르는 이 과목은 전통자산인 주식과 채권을 제외한 과목을 통칭한다. 일반적으로 부동산, 인프라, 항공기, 선박 등을 일컫는다. 다만 CFA Level 2 AI 과목에서는 Valuation이 핵심이므로 대체투자 딜들에 대한 가치평가 방법을 배운다. Covid 19 때문에 현재 해외 대체투자가 많이 축소되었지만 단언컨데 투자 업계에서 상당히 유망한 곳이 대체투자라고 생각한다. 아무래도 딜들이 모두 상이하기 때문에 업계에서 경력을 쌓으면 쌓을 수록 가치가 올라가는 듯 하다. 1. Private Real Estate Investment (사모 부동산) 대체투자의 꽃인 부동산이다. 부동산 평가기법은 Incom Approach (수익접근법), Cost Approach(비용 접근법), Sales Ap.. 2021. 7. 7. 카카오뱅크 상장 : 비싸지만 청약은 하자 카카오 뱅크가 오늘 증권신고서를 제출했다. 1. 상장 일정 기관 투자자 대상 수요 예측 : 7월 21 ~ 22일 일반 청약 : 7월 26 ~ 27일 상장일 : 8월 5일 일반 청약이 7월 26일부터니까 미리 실탄을 준비해두어야 한다. 상장일은 8월 5일 목요일이다. 2. 카카오 증권 : PBR 10배, 시가총액 20조원, 고밸류는 맞음 현재 4대 금융지주의 시가총액이 평균 10~20조원을 왔다갔다 하고, PBR(주가/자산 비율)이 0.5배 수준이다. 물론 금융주 같은 경우는 자산의 대부분이 고객의 예금인 예수부채니까 당연히 PBR이 낮은 것은 당연하다. 오늘 증권신고서에서 제시한 공모희망가액은 33,000 ~ 39,000 원으로 이 기준으로 상장 후 시가총액은 18조원~20조원 정도에 이를 것이며, PB.. 2021. 6. 28. CFA Level 2 - (3) 퀀트 Quantitative Methods Quantitative Methods는 흔히 사람들이 퀀트라고 부르는 과목이다. 수능에 수포자가 있다면 CFA는 필히 퀀포자가 있을 것이다. 나도 솔직히 시험 준비하기 전에 Quant를 아예 포기하고 다른 과목에 몰빵했다는 수기를 많이 본 적 있다. 특히나 Level 3 에서는 Quant가 아예 나오지 않기 때문에 Level 2 의 고비만 넘기면 아예 필요가 없다는 사실도 한 몫 할 것이다. 하지만 나는 누누이 강조하듯 한 과목이라도 포기하지 않는 것이 중요하다고 생각한다. Quant 는 솔직히 통계학을 1도 듣지 않은 사람들에게는 포기하고 싶은 주제일 것이다. 하지만 막상 들어보면 그렇게 어려운 내용도 아니고 수리 통계학적 지식이 없어도 통계모델의 검증 결과를 해석하는 시험 수준의 문제는 충분히 커버할.. 2021. 6. 27. CFA Level 2 - (2) 채권 Fixed Income 채권(Fixed Income)은 Level 2 를 구성하는 과목 중 상당히 난이도가 있는 과목에 속한다. 첫 번째는 Term Structure 라고 해서 채권의 Spot Rate, Forward Rate, YTM(Yield to Maturity)를 이해하는 것이다. 두 번째는 이항모형(Binomial Model)을 이용하여 채권가격을 밸류에이션하는 것이다. 마지막은 CDS(Credit Default Swap)에 관한 내용이다. 이 중에 이항모형을 통한 밸류에이션이 상당부분을 차지하는데, 사실 실무에서는 채권평가사에서 가격을 뿌려주기 때문에 일반 금융기관에서 밸류에이션 할 일은 거의 없다고 봐도 무방하다. 이 채권 파트는 왠만해서는 강의를 듣는 것이 좋다고 생각한다. 경영학과의 투자론이나 재무관리에서도 채.. 2021. 6. 24. CFA Level 2 - (1) 주식 Equity Valuation Equity Valuation 은 크게 가지 섹션으로 나눌 수 있다. 1) DDM(Discounted Dividend Model) 배당할인모형 - 미래의 배당을 예측하여 현재가치로 할인하는 이론이다. - 소액주주 입장에서 적합한 밸류에이션이다. (소액주주는 기업가치보다 배당이 더 와닿으므로) - GGM, PVGO(PV of Growth Opportunity), H-model 등 공식을 외우면 된다. 2) FCF(Free Cash Flow Valuation) 잉여현금흐름 - 기본적으로 회계는 발생기준이기 때문에, 최대한 현금흐름 기준으로 변환하여 접근하는 개념이다. - FCFF : 회사 전체(주주+채권자)에 귀속되는 현금흐름 NI + NCC + Int(1-t) - WC -FC - FCFF : 주주에게만 귀.. 2021. 6. 20. CFA Level 2 (CBT) : 공부시간을 아끼고 합격률을 올리는 데 알아야 할 3가지 사실 CFA Level 2를 보고 나서 공부방법에 대한 몇 가지 필요한 점들을 정리해보았다. 1. CFA Level 1, 2 는 얇고 넓은 시험이다. CFA Level 2를 보고 든 생각이 있다. 생각보다 paragraph 도 되게 짧고, 문제도 커리큘럼 북의 Problem Set 만큼 복잡하지 않다. 가끔 CFA Level 2 수기를 보면 특정 과목은 버리고 중요과목인 FRA, Equity 에만 몰빵했다고 했던 글들도 있는데 아마 그건 PBT 시험에서나 맞는 말인 것 같다. (나는 Level 2 PBT 시험은 본 적없다.) 중요과목이 아닌 Economics, AI, Derivatives 같은 과목도 Topic Weights 대로 무조건 나온다. 그래서 한 과목이라도 절대로 버리면 안 된다. 2. 모든 과목의.. 2021. 6. 11. [데이터 분석] 2021년 5월 서울아파트 갭투자 리스트 2021년 1월 ~ 5월 데이터를 추출하여 서울 아파트 갭투자 리스트를 추출해보았다. '전체' 시트의 맨 마지막 열을 보면 갭투자예상금액을 확인할 수 있다. 이 데이터는 실거래 가격을 기준으로 [매매가격 평균 - 전세가격 평균]을 구한 것이다. 따라서 매매거래나 전세거래가 없는 아파트에 대해서는 데이터가 존재하지 않을 수도 있고, 일부 outlier 데이터들 때문에 데이터가 다소 왜곡되어 있을 수 있으므로 참고만 하시기를 바란다. 광진구 2억원 이하 갭투자 가능 아파트이다. 중랑구 2억원 이하 아파트 리스트이다. 다음은 노도강의 대장 노원구의 2억원 이하 아파트이다. 2021. 6. 9. 2021년 CFA 시험 후기(첫 CBT) : 알고 가면 합격률을 높이는 3가지 정말 오랫동안 블로그를 1도 못했다. 그 이유는 CFA 시험 때문에..! 사실 Level 1 응시할 때 CFA의 살인적인 시험시간이 정말 힘들었다. 3시간씩 세션이 2번 보는데 말이 3시간이지 진짜 세션 1만 끝나도 힘들다. 이번에 코로나 팬데믹으로 CFA는 CBT(Computer-Based Test)으로 시험 방식을 변경했고 시험 시간도 3시간에서 2시간 15분으로 줄었다. 무엇보다 CBT 로 변경하면서 날짜와 시간을 마음대로 선택할 수 있었는데, 8시부터 시작하는 오전시험과 3시 30분 부터 시작하는 오후시험 중 선택해서 응시할 수 있다는 것만으로도 너무 좋았다. 나는 주말 일정을 피해서 5/31 오후 3시 30분 시험을 선택했고 실컷 늦잠을 자고서 시험을 보러갈 수 있었다. 1. 미리 가면 미리 시.. 2021. 6. 2. 이전 1 ··· 18 19 20 21 22 23 24 ··· 31 다음 반응형
